סקירת אפיקי השקעה
מה האפיק השקעה שהכי מתאים לי ?
בתקופה האחרונה המילה אינפלציה תופסת את מרכז הבמה, כאשר מדינות רבות חוו עלייה בשיעורי האינפלציה. בישראל היא חצתה את רף ה-5%, בעוד שחלק מהמדינות רשמו שיעורי אינפלציה של עד 10%. זה הוביל לעלייה בריבית כאשר בנקים ברחבי העולם מנסים להתמודד עם האינפלציה.
אנו מבינים שעולם ההשקעות מתפתח כל הזמן ובזמנים כאלה, טבעי שלמשקיעים יהיו שאלות לגבי השפעת האינפלציה על השוק. האם יש אפשרויות השקעה שהפכו לאטרקטיביות יותר? האם כמה אפיקי השקעה שפעם היו פופולריים וכיום הם כבר לא כדאיות? איפה הכי חכם להשקיע בתקופה הזו?
כסוכנות פיננסים, אנו מבינים שהתשובות לשאלות אלו תלויות במספר גורמים, לרבות יעדי המשקיע, טווח ההשקעות ורמת הסיכון שהוא מוכן לקחת. התפקיד שלנו הוא לעבוד יחד עם הלקוחות שלנו כדי לנווט בין השינויים הללו, לחקור אפשרויות חדשות וליצור סדר בעיצומה של חוסר הוודאות. בואו נצא למסע הזה לקראת צמיחה פיננסית ויציבות.
אפשרות 1 – פיקדון בנקאי
עם עליית הריבית, חלק מהחוסכים שוקלים פיקדונות בנקאיים כאפשרות השקעה חלופית. אבל האם זו באמת בחירה אטרקטיבית? בואו נסתכל מקרוב על היתרונות והחסרונות של השקעה בפיקדון בנקאי.
יתרונות
- פיקדונות בנקאיים נחשבים להשקעה סולידית, שאינה תלויה בשוק ההון.
- הריבית ידועה מראש ונעה בין 4% ל-2%, תלוי בסכום ובתקופת הנעילה.
חסרונות
- בטווח הארוך, התשואה נמוכה משיעור האינפלציה, כלומר הכסף מאבד מערכו.
- קביעת ריבית פירושה שהמשקיע לא יכול לנצל את העלאות הריבית העתידיות הפוטנציאליות.
- פיקדונות בנקאיים מציעים נזילות נמוכה, ומשיכה מוקדמת כרוכה ב”עלות שבירה” שעלולה להכיל כל רווח.
- אובדן הזדמנויות השקעה אלטרנטיביות עקב חוסר נזילות.
למרות היתרונות של פיקדונות בנקאיים, נשאלת השאלה האם פיקדונות בנקאיים הם חלופה אטרקטיבית לחוסכים לאחר העלאת הריבית? ייתכן שהם אינם האפשרות הטובה ביותר עבור משקיעים המחפשים תשואות גבוהות יותר וגמישות. חשוב לשקול את כל האפשרויות ולהתייעץ לפני קבלת החלטות השקעה.
“כסוכנות פיננסים, אנו מבינים שהתשובות לשאלות אלו תלויות במספר גורמים, לרבות יעדי המשקיע, טווח ההשקעות ורמת הסיכון שהוא מוכן לקחת. התפקיד שלנו הוא לעבוד יחד עם הלקוחות שלנו כדי לנווט בין השינויים הללו, לחקור אפשרויות חדשות וליצור סדר בעיצומה של חוסר הוודאות. בואו נצא למסע הזה לקראת צמיחה פיננסית ויציבות.”
אפשרות 2 – תיק השקעות מנוהל
תיק השקעות מנוהל הוא תיק השקעות המנוהל על ידי מנהל תיקים בבנק ומותאם אישית ללקוח.
יתרונות
- כספי ההשקעה נשארים בבנק ומעניקים תחושת ביטחון ונגישות.
- רמת הסיכון מותאמת אישית, מה שאומר שהמשקיעים יכולים להתאים את תיק ההשקעות שלהם לרמת הסיכון שלהם.
- ההשקעה היא נזילה, כאשר הכסף נכנס לחשבון הבנק בדרך כלל תוך מספר ימים מיום הבקשה.
- ניתן לנהל את כספי החברה בתיק השקעות, מה שמקל על עסקים לנהל את השקעותיהם.
- קל לעקוב אחר ההשקעה דרך חשבון הבנק.
חסרונות
- חוסר שקיפות – מנהלי תיקים אינם מפרסמים ביצועים, מה שמקשה על השוואת ביצועים בין מנהלים או בנקים שונים.
- מס רווחי הון – תיקים מנוהלים מורכבים מקנייה ומכירה של ניירות ערך, כאשר כל מכירה של נייר ערך מעוררת “אירוע מס”, מחייבת תשלום מס רווח הון של 25%.
- מבנה התיק יוצר מצב שכל החלפת נייר ערך בתיק מורידה מיד את המס. המשמעות היא שלא נוצר אפקט ריבית דה ריבית.
- מינימום הון נזיל – משקיעים צריכים הון נזיל מינימלי של 300,000-500,000 ₪ לפתיחת תיק השקעות מנוהל בהתאם לחברת ההשקעות.
- אין חשיפה לנכסים לא סחירים – לתיקים מנוהלים יש אפשרויות פיזור מוגבלות, מה שמהווה חיסרון משמעותי בהשוואה למוצרי השקעה אחרים. לנכסים בלתי סחירים כמו נדל”ן ותשתיות יש תשואות גבוהות ואינם מושפעים מהתנודתיות של שוק ההון.
- עלויות – בתיקי השקעות מנוהלים לרוב יש דמי ניהול גבוהים הנעים בין 1% ל-2.5% הכוללים עלויות החזקת ניירות ערך, עמלות קנייה ומכירה ורכישת קרנות נאמנות. דמי הניהול תלויים ברמת הסיכון של הקרן, כאשר קרנות מסוכנות יותר גובות עמלות גבוהות יותר.
לסיכום, השקעה בתיק השקעות מנוהל מציעה כמה יתרונות, כמו התאמה אישית, נזילות וקלות מעקב. עם זאת, יש לו גם כמה חסרונות, כמו חוסר שקיפות, דמי ניהול גבוהים ואפשרויות גיוון מוגבלות. חיוני לשקול היטב את היתרונות והחסרונות הללו לפני השקעה בתיק השקעות מנוהל.
אפשרות 3 – פוליסת חיסכון
פוליסת חיסכון היא מכשיר השקעה נזיל שניתן למצוא בחברות ביטוח ובתי השקעות, שנותן מענה גם למי שאין לו קשר ישיר להשקעות.
יתרונות
- שקיפות: ביצוע הפוליסות מתפרסם מדי חודש וניתן לעקוב בקלות דרך אתרי האינטרנט המפוקחים של משרד האוצר.
- עלויות: דמי הניהול הינם שנתיים וידועים מראש, בדרך כלל נעים בין -1% ל-0.8%.
- דחיית מס: מסים משולמים רק כאשר הכסף נפדה, מה שמאפשר למשקיעים ליהנות משיעורי ריבית מקסימליים. החלפת ניירות ערך במסגרת הפוליסה או מעבר בין מסלולי השקעה אינם גורמים לאירוע מס.
- נזילות: ניתן לגשת לכסף תוך מספר ימים מהבקשה.
- גיוון: פוליסת חיסכון משקיעה נכסים מכל המשקיעים ומציעה פיזור רחב של השקעות הכולל נכסים בלתי סחירים כמו נדל”ן ותשתיות.
- הטבת מס: סעיף 125ד קובע פטורים מתשלום מס רווחי הון למי שנולד בשנת 1948 או לפני כן, עד לתקרת רווח של 13,440 ₪.
- קל למעקב: ניתן לעקוב בקלות אחר ההשקעה דרך אתר האינטרנט של החברה.
- אפשרות מינוף: משקיעים יכולים למנף בתנאים אטרקטיביים.
- סכום הפקדה גמיש.
חסרונות
- ניידות מוגבלת: לא ניתן לעבור בין חברות, והמעבר עלול להיות אירוע מס.
(נכון להיום למעט בין המסלולים השונים של הפוליסת חיסכון של הכשרה)
בסך הכל, פוליסת חיסכון מציעה יתרונות רבים, כמו דחיית מס, גיוון ושקיפות. עם זאת, יש לו את החיסרון של ניוד בין חברות, שעשוי להיות חיסרון עבור חלק מהמשקיעים.
אפשרות 4 – השקעה אלטרנטיבית
השקעות אלטרנטיביות הפכו יותר ויותר פופולריות בקרב ציבור המשקיעים הרחב כחלופה לשוק ההון ולבנק. השקעות מסוג זה מוצעות בעיקר למשקיעים “כשירים” ומספקות חשיפה למגזרים כמו נדל”ן בארץ או בחו”ל, השקעה בתשתיות, אשראי ועוד. למרות שהם עשויים להציע יתרונות ייחודיים, ישנם גם חסרונות פוטנציאליים שיש לקחת בחשבון. בואו נבין את היתרונות והחסרונות של השקעות אלטרנטיביות.
יתרונות
- היעדר תנודתיות וניתוק משוק ההון: השקעות אלטרנטיביות נוטות להיות מושפעות פחות מתנודות בשוק ואינן תלויות באותה מידה בשווקים הפיננסיים המסורתיים. זה יכול להיות מועיל במיוחד בתקופות של אי ודאות כלכלית, שכן השקעות אלטרנטיביות יכולות להציע רמת יציבות שאולי לא ניתן למצוא בהשקעות מסורתיות.
- לעתים קרובות מגובות בנכסים או בטחונות חזקים: השקעות אלטרנטיביות רבות מגובות בנכסים מוחשיים או צורות אחרות של בטחונות חזקים. זה יכול לעזור למזער סיכונים ולספק למשקיעים שכבת אבטחה נוספת.
- תשואה אטרקטיבית ביחס לרמת הסיכון: השקעות אלטרנטיביות מניבות פעמים רבות תשואות גבוהות יותר ביחס לרמת הסיכון הכרוכה בכך. זה יכול להיות מושך במיוחד למשקיעים המעוניינים לגוון את התיקים שלהם ולהניב תשואות גבוהות יותר.
- עסקאות שיכולות לייצר או לשלב זרם הכנסה: השקעות אלטרנטיביות רבות, כמו פרויקטי נדל”ן ותשתיות, יכולות לייצר זרמי הכנסה שיכולים לספק למשקיעים זרם הכנסה קבוע.
חסרונות
- תקופות נעילה וחוסר נזילות: השקעות אלטרנטיביות רבות מחייבות את המשקיעים להתחייב להשקעות לטווח ארוך ואפשרויות נזילות מוגבלות. המשמעות היא שמשקיעים לא יוכלו לגשת לכספים שלהם לפרקי זמן ממושכים, מה שיכול להוות חיסרון עבור מי שזקוק לגישה להונם בטווח הקצר.
- היעדר פיקוח: חלק גדול מההשקעות האלטרנטיביות אינן מפוקחות או מוסדרות על ידי גופים ממשלתיים. זה יכול ליצור רמה של אי ודאות וסיכון עבור המשקיעים, מכיוון שייתכן שיש מעט או לא פיקוח או הגנה במקום.
- דרישות השקעה מינימליות: ההשקעה המינימלית הנדרשת לרוב ההשקעות האלטרנטיביות היא בדרך כלל גבוהה בהרבה מהשקעות מסורתיות. זה יכול להקשות על חלק מהמשקיעים להשתתף בהזדמנויות אלה.
- נדרשת בדיקת מוניטין יסודית: חשוב לחקור היטב את מנהלי הקרנות ואת היסטוריית העסקאות שלהם לפני השקעה בהשקעות אלטרנטיביות. בדיקת נאותות היא קריטית בזיהוי הזדמנויות השקעה מכובדות והימנעות מהונאות פוטנציאליות.
- חוסר פיזור: במקרים מסוימים משקיעים עשויים להיות חשופים לנכס בודד או למגזר ספציפי, מה שיכול להגביר את הסיכון במקרה של כניסה לקשיים באותו מגזר ספציפי. גיוון הוא המפתח בהפחתת הסיכון והבטחת תיק השקעות מעוגל היטב.
השקעות אלטרנטיביות מציעות מספר יתרונות, כגון תנודתיות נמוכה, ניתוק משוק ההון, גיבוי בטחונות חזק, תשואות אטרקטיביות ופוטנציאל לזרמי הכנסה. עם זאת, יש להן גם מספר חסרונות, לרבות חוסר נזילות, תקופת השקעה מינימלית של 3 שנים, חוסר פיקוח, סכומי השקעה מינימליים גבוהים, צורך בבדיקות מוניטין יסודיות וסיכון לחשיפה לנכס או מגזר בודד. . לכן, לפני השקעה בהשקעות אלטרנטיביות, חיוני לשקול היטב את היתרונות והחסרונות ולבצע בדיקת נאותות מעמיקה כדי לקבל החלטה מושכלת.
אפשרות 5 – שקעה בנדל”ן
רכישת דירה כהשקעה, הייתה בחירה פופולרית בקרב הישראלים מזה זמן. הריבית ועלויות המימון הנמוכות הפכו את השקעות הנדל”ן לאלטרנטיבה אטרקטיבית עבור משקיעים רבים. עם זאת, בחודשים האחרונים, עקב עליות הריבית בעולם נרשמה ירידה מתמשכת בענף, מה שמעלה חששות לגבי היתרונות והחסרונות של אפיק השקעה זה.
יתרונות
- סולידיות: דירה בישראל נחשבת להשקעה סולידית בשל האמונה שבשוק הנדל”ן יש פחות תנודתיות מאשר בשוק ההון. עם זאת, נתוני העבר הראו שגם שוק הנדל”ן חווה ירידות משמעותיות, במיוחד בין 1999 ל-2007.
- פוטנציאל הכנסה: דירה יכולה לייצר הכנסה הן משכירות והן משבח. ערכי הנכס עשויים לעלות עם הזמן, ובעל הנכס יכול להרוויח הכנסה מדמי שכירות מהשוכרים.
- עוגן רגשי: לבעלות על נכס גלוי כמו דירה יכולה להיות השפעה פסיכולוגית ולתת למשקיע תחושת התקשרות.
חסרונות
- חוסר פיזור: השקעה בדירה דורשת סכום כסף גדול ואינה מציעה פיזור גיאוגרפי או מגזרי. מי שחי ומתפרנס בישראל צריך לפזר את הסיכונים שלו בצורה רחבה ככל האפשר באמצעות השקעות אלטרנטיביות.
- תפעול וניהול: בעלות על דירה מצריכה תחזוקה וניהול שוטפים, במיוחד בבניינים בני יותר מעשור. על בעל הנכס לוודא שיש שוכר, לבדוק את יכולות ההחזר שלו, לפרסם את הנכס ולהיפגש עם שוכרים, כל אלו דורשים זמן משמעותי.
- סכום השקעה גבוה: השקעה בדירה דורשת השקעת הון עצמי ראשונית של כמה מאות אלפי שקליםים.
- תשואת שכירות נמוכה: בישראל התשואה על שכירות באזורי ביקוש נמוכה, ואולי אפילו לא תכסה את שיעור האינפלציה של 5%. הדבר מקשה על פיצוי על הסיכון שיש דייר יחיד בנכס.
- השקעה לא נזילה: מכירת דירה עשויה לקחת זמן ועשויה לדרוש סיוע מקצועי.
- אפשרות מינוף: לקיחת משכנתא לרכישת דירה מאפשרת למשקיעים לרכוש נכס יקר יותר ממה שיכלו להרשות לעצמם אחרת. עם זאת, ישנם סיכונים הכרוכים בלקיחת משכנתא, במיוחד אם הריבית עולה וההחזרים עולים.
אמנם יש ברכישת דירה בישראל כמה יתרונות פוטנציאליים, אבל יש גם כמה חסרונות משמעותיים. בעוד שרכישת דירה יכולה לספק יציבות ולייצר הכנסה משכירות ושבח, היא דורשת השקעה ראשונית גבוהה וניהול שוטף, כאשר תשואות שכירות נמוכות וחוסר נזילות הן חסרונות מרכזיים. יתרה מכך, מינוף ההשקעה באמצעות משכנתא עשוי לעלות למשקיע בעלויות מימון גבוהות יותר ממה שתיכנן. בנוסף קיים חוסר פיזור של הסיכונים בין מגזרים או מיקומים גיאוגרפיים, מה שמגביל את אפשרויות פיזור הסיכון.
