מס רווחי הון מעל גיל 60: הטבה שרבים מהמשקיעים לא מכירים
מעל גיל 60? ייתכן שאתם משלמים יותר מדי מס על ההשקעות שלכם
כאשר מוכרים נייר ערך ברווח, מקבלים ריבית מפיקדון או מממשים השקעה פיננסית, קל להניח שהמס הוא פשוט 25%.
במקרים רבים זה אכן שיעור המס שמנוכה במקור.
אבל אחרי גיל 60 התמונה עשויה להיות שונה.
פקודת מס הכנסה מאפשרת לבני 60 ומעלה להחיל את מדרגות המס הרגילות גם על הכנסות מסוימות שאינן מיגיעה אישית. המשמעות היא שבנסיבות המתאימות, חלק מרווח ההון או הריבית עשוי להיות ממוסה ב־10%, 14% או 20% במקום 25%. כל זכות
וזו בדיוק הסיבה שלא תמיד נכון להסתכל רק על שיעור המס שנוכה בחשבון הבנק או בבית ההשקעות.
מה השתנה ב־2026?
במסגרת שינוי מדרגות המס שנכנס לתוקף רטרואקטיבית מתחילת 2026, הורחבה מדרגת ה־20%.
מדרגות המס הראשונות לשנת 2026 הן:
| הכנסה חייבת שנתית | שיעור המס |
|---|---|
| עד 84,120 ₪ | 10% |
| 84,121–120,720 ₪ | 14% |
| 120,721–228,000 ₪ | 20% |
רק לאחר מכן מתחילות מדרגות המס הגבוהות יותר. ממשלת ישראל
עבור אדם מעל גיל 60 עם הכנסה חייבת יחסית נמוכה, הנתון הזה עשוי להיות משמעותי מאוד.
אבל יש כאן פרט קריטי
רווח ההון לא מקבל אוטומטית “מדרגת מס של 10%”.
החישוב נעשה יחד עם יתר ההכנסה החייבת.
בפועל, ההכנסות האחרות ממלאות קודם את מדרגות המס, ורווח ההון מצטרף מעליהן.
לכן שני משקיעים בני 68 שמימשו בדיוק אותו רווח יכולים לשלם מס שונה לחלוטין.
אדם שמקבל פנסיה גבוהה, משכורת והכנסות נוספות עשוי כמעט שלא ליהנות מההטבה.
לעומתו, פורש עם הכנסה חייבת נמוכה יחסית עשוי לנצל חלק משמעותי מהמדרגות הנמוכות. כל זכות
דוגמה מספרית
נניח משקיע בן 68.
לאחר הפטורים וההתאמות הרלוונטיות יש לו הכנסה חייבת אחרת של:
72,000 ₪ בשנה
ובמהלך השנה הוא מממש השקעה ונוצר לו רווח חייב של:
40,000 ₪
אם היינו מסתכלים רק על שיעור מס של 25%, המס היה:
10,000 ₪
אבל בחישוב לפי מדרגות המס:
ההכנסה שבין 72,000 ₪ ל־84,120 ₪ נמצאת במדרגת 10%.
יתרת ההכנסה עד 112,000 ₪ נמצאת עדיין בתוך מדרגת 14%.
בחישוב פשוט, לפני זיכויים והתאמות נוספות:
12,120 × 10% = 1,212 ₪
27,880 × 14% = 3,903 ₪
סה”כ מס תיאורטי:
כ־5,115 ₪
לעומת ניכוי אפשרי של 10,000 ₪ לפי 25%.
פער פוטנציאלי:
כ־4,885 ₪
זו המחשה בלבד, ולא חישוב מס אישי. הכנסות נוספות, סוג ההשקעה, הפסדים לקיזוז, פטורים, נקודות זיכוי ומאפיינים נוספים יכולים לשנות את התוצאה.
אז למה בכל זאת מנכים לפעמים 25%?
הבנק או בית ההשקעות אינם בהכרח מכירים את כל תמונת ההכנסות שלכם.
הם יודעים מה קרה בחשבון שהם מנהלים, אבל לא בהכרח יודעים מה גובה הפנסיה שלכם, האם יש לכם משכורת נוספת, הכנסות משכירות, תיק השקעות נוסף או הפסדים שניתן לקזז.
לכן ניכוי המס במהלך השנה אינו תמיד המס הסופי.
במקרים המתאימים ניתן לבחון את המס במסגרת דו”ח שנתי או בקשה להחזר מס. כל זכות
למה זה חשוב במיוחד בתכנון פרישה?
אחרי גיל 60 מתחילים לעיתים להצטבר מספר מקורות הכנסה במקביל:
פנסיה, תיק השקעות, פיקדונות, פוליסות חיסכון, קופות גמל, הכנסות מעבודה חלקית ולעיתים גם הכנסות מנכסים.
לכן השאלה אינה רק:
“איזו השקעה כדאי למכור?”
אלא גם:
“באיזו שנת מס כדאי לממש אותה?”
פער של מספר חודשים בין מימוש אחד לאחר יכול להעביר הכנסה משנת מס שבה ההכנסה גבוהה לשנה שבה היא נמוכה יותר.
עבור חלק מהלקוחות, תכנון המס הופך למעשה לחלק בלתי נפרד מתכנון ההשקעות.
ומה לגבי הפסדים בתיק?
זו שכבה נוספת שחשוב לבדוק.
אם קיימים הפסדי הון שניתן לקזז כנגד רווחים, ייתכן שהם יקטינו את הרווח החייב במס עוד לפני בחינת מדרגות המס.
לכן לפני ביצוע מימוש משמעותי כדאי להסתכל לא רק על הנייר שרוצים למכור אלא על כל תמונת המס של התיק ושל משק הבית.
פיקדונות וריבית — לא רק שוק ההון
העיקרון עשוי להיות רלוונטי גם להכנסות מריבית מפיקדונות ומתוכניות חיסכון.
כלומר, לקוח שמחזיק מאות אלפי שקלים או יותר בפיקדונות לאחר גיל 60 לא צריך לבחון רק את הריבית שהבנק מציע.
צריך לבחון גם את התשואה נטו לאחר מס. כל זכות
וזה יכול לשנות את ההשוואה בין פיקדון, אג”ח, קרן כספית ואפיקי השקעה אחרים.
לפני שמממשים השקעה אחרי גיל 60
כדאי לבדוק יחד ארבעה דברים: מהי ההכנסה החייבת הצפויה השנה, כמה רווח צפוי להתממש, האם קיימים הפסדים לקיזוז, והאם ניתן לבחור בצורה חכמה את שנת המס שבה יבוצע המימוש.
המטרה אינה “לייצר מס נמוך בכל מחיר”.
המטרה היא לקבל החלטת השקעה נכונה כאשר גם המס הוא חלק מהמשוואה.
שאלות נפוצות
האם כל מי שמעל גיל 60 משלם רק 10% מס רווחי הון?
לא. זו אחת הטעויות הנפוצות בנושא.
מדרגת 10% היא המדרגה הראשונה. ההכנסות האחרות של האדם נלקחות בחשבון, ורווח ההון מצטרף אליהן. לכן המס בפועל יכול להיות 10%, 14%, 20%, 25% או שילוב ביניהם, בהתאם לנסיבות. כל זכות
האם ההטבה מתקבלת אוטומטית בבית ההשקעות?
לא בהכרח. בפועל עשוי להתבצע ניכוי מס במקור לפי שיעור המס הרגיל, ואת ההפרש ניתן במקרים המתאימים לקבל במסגרת ההתחשבנות עם רשות המסים. כל זכות
האם פנסיה משפיעה על החישוב?
כן. ההכנסה החייבת הכוללת היא חלק מרכזי בחישוב ולכן יש לבחון את הפנסיה והכנסות נוספות ולא רק את רווח ההון.
האם כדאי למכור השקעה רק כדי לנצל את ההטבה?
לא בהכרח. שיקולי מס אינם צריכים להחליף שיקולי השקעה, סיכון, נזילות ותכנון ארוך טווח.
האם כדאי לבצע את הבדיקה לפני סוף 2026?
כן. אם קיימת גמישות לגבי עיתוי מימוש השקעות, כדאי לבצע את הבדיקה לפני סוף שנת המס ולא לאחר שהפעולה כבר בוצעה.
סיכום
אחרי גיל 60, ניהול השקעות אינו מסתכם רק בבחירת מסלול השקעה.
מיסוי, פנסיה, הכנסה שוטפת ועיתוי המימוש מתחילים לעבוד יחד.
ולפעמים ההבדל בין תיק השקעות שמתוכנן רק לפי תשואה לבין תיק שמתוכנן כחלק מתמונה פיננסית מלאה יכול להסתכם באלפי שקלים בשנה.
המידע כללי ואינו מהווה ייעוץ מס, השקעות או תחליף לבדיקה אישית עם בעלי המקצוע הרלוונטיים.
מקור רשמי למדרגות המס: לוח הניכויים של רשות המסים לשנת 2026. הסבר נוסף על ההטבה לבני 60+: כל זכות – הטבת מס מגיל 60 על רווחי הון וריבית.
